一、水務(wù)行業(yè)現狀

    水務(wù)行業(yè)包括從原水、供水、節水、排水、污水處理及水資源回收利用的完整產(chǎn)業(yè)鏈，已成為社會(huì )進(jìn)步和經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎性行業(yè)。近年來(lái)，隨著(zhù)水資源短缺和水環(huán)境污染等問(wèn)題在我國日漸突出，水污染問(wèn)題已威脅到國家的可持續發(fā)展，污水處理更是成為國家生態(tài)環(huán)境治理政策中的重中之重。

    2017年中國水資源量為28,675億噸，而中國人均水資源僅為2059.2噸，只能達到全球平均水平的三分之一，中國水資源分布不均衡?？傮w而言，中國西南部及華南的水資源較為豐富，該地區的自然水資源相對充足。中國約四分之一的省份面臨嚴重缺水問(wèn)題，聯(lián)合國統計局評定相關(guān)省份人均年均淡水資源量少于500噸。隨著(zhù)城鎮化人口增加以及污染情況，用水需求不斷增長(cháng),水資源短缺問(wèn)題愈發(fā)嚴重。

    我國水務(wù)行業(yè)具有鮮明的地域特征，水務(wù)企業(yè)進(jìn)入新地區面臨著(zhù)政策、資金及資質(zhì)壁壘，不過(guò)我國水務(wù)行業(yè)大都具有國有性質(zhì)，在新地區、新項目方面具有背景優(yōu)勢。除此之外，如碧水源、博天環(huán)境等優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)以及威立雅、柏林水務(wù)等外資企業(yè)具有優(yōu)秀的技術(shù)、經(jīng)驗和資歷優(yōu)勢，在水務(wù)項目方面競爭力相對較強。因此水務(wù)行業(yè)盡管具有地域性，不過(guò)異地拓展仍是我國水務(wù)企業(yè)實(shí)現規模擴張的主要途徑之一。

    從分部業(yè)務(wù)來(lái)分析，供水業(yè)務(wù)包括供水建設、接駁及經(jīng)營(yíng)增長(cháng)，城市供水經(jīng)營(yíng)及建設業(yè)務(wù)是收入增長(cháng)主要動(dòng)力，逾62億港元，同比增長(cháng)25.1%，占總收入81.8%，貢獻凈利逾24億港元，同比增長(cháng)30.1%，主要是受城鄉一體化政策影響下接駁費收入提升所致，其中期內接駁收入同比增長(cháng)逾35%。

2017-2018年中國水務(wù)供水業(yè)務(wù)收入走勢

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    相關(guān)報告：智研咨詢(xún)網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國污水處理行業(yè)市場(chǎng)運營(yíng)態(tài)勢及投資前景評估報告》

2017-2018年中國水務(wù)供水業(yè)務(wù)凈利潤走勢

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    污水處理及排水業(yè)務(wù)貢獻收入約8.14億港元，同比增長(cháng)47.2%，凈利貢獻約2.71億港元，同比增長(cháng)30.4%，這主要得益于公司在期內設施升級所帶來(lái)的運營(yíng)效率提升。

2017-2018年中國水務(wù)污水業(yè)務(wù)收入走勢

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2017-2018年中國水務(wù)污水業(yè)務(wù)凈利潤走勢

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    中國城鎮化進(jìn)程加快導致城鎮耗水量增加，自2013年起，生活污水排放量持續增加，從2013年的485億噸增至2017年的571億噸，復合年增長(cháng)率為4.2%。自2013年至2017年中國工業(yè)廢水排放量呈下降趨勢，主要由于產(chǎn)業(yè)升級及政府在工業(yè)污染防治方面的持續努力。工業(yè)廢水排放量自2013年的210億噸降至2017年的191億噸?；诔擎偦?，人口增長(cháng)及經(jīng)濟發(fā)展的持續趨勢，自2017年至2022年，預計生活污水排放量將以3.4%的復合年增長(cháng)率增長(cháng)。與之相反，隨著(zhù)政府持續推進(jìn)工業(yè)節水及工業(yè)廢水零排放項目，估計工業(yè)廢水排放量將于2022年進(jìn)一步降至171億噸。

2013-2020年中國生活污水排放量走勢

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2013-2020年中國工業(yè)污水排放量走勢

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2013-2020年中國集中式污染防控走勢

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    三、未來(lái)行業(yè)發(fā)展前景預測

    污水處理及再生利用設施建設仍是“十三五”期間的重點(diǎn)投資領(lǐng)域。根據《“十三五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》，“十三五”期間將投入5644億元用于城鎮污水處理及再生利用設施建設，相比“十二五”4298億元的規劃投資額增加了31.3%，平均每年投資1129億元。

“十二五”期間全國城鎮污水處理及其再生利用建設投資分布情況

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“十三五”期間全國城鎮污水處理及其再生利用建設投資分布情況

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    1、萬(wàn)億級別的水務(wù)市場(chǎng)空間

    一方面，隨著(zhù)中國城鎮化發(fā)展、城鄉供水一體化進(jìn)程持續加速，供水設施面臨升級改造和擴大規模需求迫切，供水和污水處理服務(wù)以及水環(huán)境治理等領(lǐng)域預計將穩步增長(cháng)。

    據國家《“十三五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》目標，從2015年到2020年底，實(shí)現城市污水處理率從91%提升至95%，需新建污水處理設施 5022 萬(wàn)立方米/日，提標改造城鎮污水處理設施規模 4220 萬(wàn)立方米/日，投資需求將達到 1938 億元；新建再生水設施達 1505 萬(wàn)立方米/日，投資需求達 158 億元；污水、再生水的配套管網(wǎng)需要投資量為 3129 億元。

    據《全國城鎮供水設施改造與建設“十二五”規劃及2020年遠景目標》，城鎮供水需要新增產(chǎn)能約 7400 萬(wàn)立方米/日，則城鎮供水方向的“十三五”市場(chǎng)空間約為 16500 億元。

    2、水資源價(jià)格持續上調

    另一方面，除了行業(yè)存在巨大成長(cháng)空間之外，因受水資源嚴重短缺及水污染加劇的雙重矛盾驅動(dòng)，污水處理費提價(jià)勢必帶動(dòng)水價(jià)整體上漲。

    據《關(guān)于推進(jìn)價(jià)格機制改革的若干意見(jiàn)》，其中首先提及的就是水資源領(lǐng)域的價(jià)格改革。隨著(zhù)中國能源結構調整的進(jìn)度以及市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，資源價(jià)格逐步推向市場(chǎng)化是大勢所趨。

    據統計，從2013年12月至17年12月，全國大部分城市的居民生活用水價(jià)格一直保持明顯上漲態(tài)勢。綜合來(lái)看，水務(wù)市場(chǎng)有望迎來(lái)量?jì)r(jià)齊升的歷史發(fā)展機遇。

    隨著(zhù)城市居民對飲用水水質(zhì)的要求不斷提高，公司表示也將加大投入，加強二次供水和直飲水業(yè)務(wù)的開(kāi)展，完善智慧管網(wǎng)系統的建設。

    近日，中國水務(wù)與日本材料商東麗、歐力士3家簽署了戰略合作協(xié)議，作為全球知名高科技材料企業(yè)東麗在有機合成、高分子化學(xué)、生物化學(xué)等核心技術(shù)方面具備世界領(lǐng)先優(yōu)勢，中國水務(wù)有其在自來(lái)水設備及技術(shù)方面的競爭優(yōu)勢，在家庭直飲水業(yè)務(wù)市場(chǎng)的拓展上無(wú)異于如虎添翼。隨著(zhù)水務(wù)行業(yè)水資源迎來(lái)量?jì)r(jià)齊升進(jìn)一步兌現，中國水務(wù)有望迎來(lái)價(jià)值回歸！